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发布者：聊城市长宇管业有限公司 发布时间：2013-11-28 11:52 Thursday 阅读：1066次 |
影响当前40Cr合金无缝管市场的因素分析
【影响当前40Cr合金无缝管市场的因素分析】
要分析当前的40Cr合金无缝管市场形势，就要分析目前的市场到底处在什么样的状态？我们应该怎么来思考问题？怎么来判断问题？下面从八个方面跟大家探讨。
第一是当前的经济形势。从国家发改委公布的数据来看，从4、5月份开始一直在加速审批上万亿的基础设施项目。从今年所感受到的融资情况来看，金融政策实际上是宽松的。调结构的时候资金应该是紧的，比如去年年底的时候融资有多难，融资成本多高？所以说，最坏的时候已经过去了。但是，并不意味着最好的时候已经到来。
目前整个国际市场的经济处于一种相对低位运行状态，中国现在只能说是GDP企稳，即使企稳以后，期望值也不能太高，因为中国经济增长的定位就是7%到8%，保持一个匀速增长，这种状况可能会持续多年。因此大家不要再怀念过去经济特别热的时候，要有一种平常的心态来面对当前的经济。在这种形势下，可以想象40Cr合金无缝管市场也不可能出现特别极端的情况。
第二是产能。40Cr合金无缝管市场的价格是由供需双方决定的，现在实际的需求是出了问题，但更多的问题出在了供应商。当供应远远大于需求的时候，趋于主导作用的实际上是供应。我们去年的产能是6.8亿吨，河北省漏报了一部分钢产量。修正完了以后应该是七亿吨的水平，估计今年在七亿到七亿三千万吨之内，我们实际拥有的产能达到了九亿吨，但是在国庆节期间，光京津地区就有很多高炉点火了。权威部门说，我国高炉的产能在十一亿吨，可想而知40Cr合金无缝管的过剩产能有多少。这种状态决定了未来的40Cr合金无缝管市场，特别好的时候是不可能维持很长时间的。我们要经历一个非常痛苦的去产能化的过程。
不能完成去产能化，就意味着我们永远处于一个供大于求的环境中。据刚刚公布的国家统计局的数据，上个月粗钢日产水平是193万吨，但是根据中钢协的数据，我推算了一下，大概也就是在187万吨的水平。今年跌价的时间之所以这么长，40Cr合金无缝管厂家的坚强超出了我们的想象。像去年，价格下跌40Cr合金无缝管厂家产能很快就下降了。但是今年经历了一个很漫长的时间，粗钢日产水平从200万吨降到190万吨左右，价格一直跌到9月份，由于9月中旬以后价格反弹，粗钢日产量马上又回到了190万吨以上。这个数字说明降产能的这种割肉行为40Cr合金无缝管厂家感到很难受，但是恢复产能非常迅速。
因此，我们一定要认清目前处在什么样的大环境下，这个大环境决定了40Cr合金无缝管市场有的时候是凶多吉少的。
第三是成本。成本决定了价格运行的上限和价格运行的下限，还有在这一个阶段和一年里的平均值。从现在的情况来看，今年矿粉价格大体上是在120多美元，我们认为，明年矿粉的价格可能在110美元左右波动。澳大利亚的政府部门预测，明年澳大利亚矿的价格是103美元左右。所以如果我们按照这个价格来推算，大体上市场上的40Cr合金无缝管，包括热卷、三级钢等常规品种的全年均价可能会在3600元左右。
从目前的成本来看，按照110美元矿粉的价格，和现在的焦炭价格水平测算，国内所有的40Cr合金无缝管厂家品种都是赚钱的，民营企业可能要赚得比较多。特别是带40Cr合金无缝管厂家，窄带能卖到3600多元，利润可能会更丰厚。
分析40Cr合金无缝管的价格，我们觉得带钢的价格是最有诱惑力的，如果说买货抄货，带钢是最好的品种，因为我们测算它的成本，矿粉长期处于100美元以下难度是比较大的，因为国内矿山成本太高，如果长期处于100美元以下就会导致国内矿山大面积减产停产，使矿粉的供求平衡发生一个新的变化，这种情况下，我们认为矿粉价格应该在110美元左右，这是国内矿山产能不能充分释放，国外矿粉也能以合理利润进来的价格。
矿粉今年已经比较极端地跌到了80美元左右，有人说2008年金融危机的时候矿粉多少钱？我的观点是，你要看那会儿，澳大利亚兑美元的汇率是多少？0.6左右。而现在澳大利亚兑美元是多少？1以上。这意味着那时澳大利亚矿粉卖那么便宜也比现在卖100美元得到的澳元要多，这是个汇率的问题。所以我们在分析问题的时候不能单纯看矿粉的价格，因为到了一定程度，比如80多美元的时候，连澳大利亚的FMG这样的企业都已经亏钱了，它的很多成本都是支付澳元的。所以我们认为对应矿粉的极端价格，40Cr合金无缝管的价格也是极端的，当时我们认为这就是下限了。
所以预测上限的时候，今年有朋友做期货，螺纹钢四千多元他还在做多，有一天我们吃饭，我告诉他，当所有的40Cr合金无缝管除了冷轧之外价格都在四千元以下，你的螺纹钢期货价格怎么能在四千元以上？说得他一愣，第二天他就开始做空了。
当时就是因为我们对于成本的理解，对于将来矿山增加的产量，国内的过剩状态决定了矿粉价格不可能高，40Cr合金无缝管的价格也就不可能高，四千元再往上去能有多大的空间？所以如果明年的矿粉价格在110-120美元，对应的40Cr合金无缝管合理价格有可能是3600-3700元，在一年里会有波动。
第四是库存。兰格40Cr合金无缝管信息研究中心每个月都开一次会，我当时看着库存表说，连续两个月40Cr合金无缝管厂家库存开始上升，本来在6月份之前库存是下降的，下降到一个较低的水平再开始上升，但是今年下降的速度特别慢，到了五六月份的时候，没有降下去。而且从6月份开始，一部分40Cr合金无缝管品种的库存已经开始上升了，所以当时大家预测，大幅度的降价马上就要开始了。
这次反弹的状况是40Cr合金无缝管厂家厂内库存连续下降，大概有七八个星期，而且当时的社会库存持续下降了大概七八周，迎来了这次反弹。当只有一个因素变化的时候，未必能引起整个市场的变化，但是当所有周围的因素，例如产量、成本、库存、国内外经济环境的变化等，当所有这些因素变化的时候，行情出现的必然性就加大了。
第五是进出口。9月份40Cr合金无缝管进出口的数量非常大，在一定程度上也加剧了后来的反弹。在2005年以后，当时中国40Cr合金无缝管已经过剩了，是什么让中国的40Cr合金无缝管最后过剩了行情还能行？实际上就是出口。2005年中国从之前的净进口国变成了净出口国，整个国际经济的过热包括2008年以后国际经济的刺激，大规模的投入等等，实际上救了40Cr合金无缝管市场。
但是到了今天，国际上的行情再也不给我们这种机会，因为欧洲、美国、日本包括韩国都处于不是特别理想的状态，再靠大量的出口是不可能的。
所以将来中国的40Cr合金无缝管大部分只能靠自己消化，如果出口一直保持在每月300万吨的水平或略有增长就算不错，但是换句话说，即使现在出口真的增加很多，也解决不了我国大量40Cr合金无缝管过剩的难题。
第六是资金。资金对于整个40Cr合金无缝管行业来说是非常重要的。今年经济能到现在这个程度，能够快速地企稳，实际上就是国家除了降息之外，通过其他各种方式往社会上投入了大量的钱。在9月份之间投入了大概7万亿，这是政治因素的作用。
我们所有的钢贸商包括一些40Cr合金无缝管企业，都受到了资金的困扰。由于今年很多的金融问题，现在银行对钢贸商的警惕性非常高，我们将来再用过去那些很宽松的方式融资实际上难度已经很大了。缺少钱的市场，是缺少后劲和活力的，所以要注意它的影响。
第七是带钢和钢坯。带钢和钢坯随着40Cr合金无缝管市场大环境的波动而波动，但我感觉这两个品种波动性非常大，跌的时候比别的品种都跌得猛，涨的时候也比别的品种涨得快。比如带钢，它跟其他的40Cr合金无缝管品种都不太一样，很多企业都是一天一个价，一天几个价这么卖，钢坯更是如此，钢坯可能一天出来三个价，也有可能上午涨下午跌，这种格局就会引来无序的绞杀，而且环境越复杂，绞杀得越激烈。从前期走势来看，带钢是跌的最多的一个，也是反弹最快的一个，其他所有品种都没有反弹这么高，所以提醒各位，我们一定要防范剧烈波动的风险。
对于市场，一定要有一个平和的心态来对待它，不能贪婪。如果贪婪，最后肯定是要吃亏的。老想最低价抄货，最后一定是竹篮打水一场空，因为你不知道最低价是多少，越降你越恐慌，当你明白要抄货的时候，市场已经弹起来了，你再犹豫的时候，它又弹起来了。
第八是冬储。到冬天的时候，大家拿货过春节，只有两种情况，一种情况是对来年的预期非常好，另一种情况是价格跌得认为很低很低了，不可能再跌了，这两种情况可以去存货。是否出现折中的情况，比如今年对后期看得也不错，价格也没跌到位，也有这种可能，但是至少前几年没出现。 |
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